前言

今天傳兮留學(xué)帶大家看看

投行崗位里的一個(gè)大類S&T吧！

本文內(nèi)容概覽：

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??職業(yè)晉升

??求職準(zhǔn)備

??可以投遞的公司

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01   能力要求

對(duì)sales而言，軟實(shí)力的要求非常高，不僅要斡旋于trader和client之間，平衡好雙方的merit，需要良好的communication skill和passion，還要求具備優(yōu)秀的muti-tasking的能力。不僅要了解客戶的投資習(xí)慣，市場(chǎng)方向和投資分配，還要有超高的情商和過(guò)硬的口才，懂得與客戶溝通并維護(hù)關(guān)系。

對(duì)trader而言，一般很需要quantitative skill，因此該崗位也非常青睞STEM專業(yè)的學(xué)生，尤其是數(shù)學(xué)能力突出、有過(guò)相關(guān)競(jìng)賽獎(jiǎng)項(xiàng)的候選者。Trader需要有條理清晰、善于分析的頭腦，需要擅于處理許多信息和數(shù)據(jù)，以及很多關(guān)于行業(yè)動(dòng)態(tài)、統(tǒng)計(jì)、因果關(guān)系的問(wèn)題。面對(duì)瞬息萬(wàn)變的market condition，bid-ask price在短時(shí)間內(nèi)會(huì)發(fā)生多次變化，trader需要借助強(qiáng)大的專業(yè)素養(yǎng)保持冷靜做出最優(yōu)判斷。但本身交易的工作要面臨多方面的壓力，需要平衡好交易中獲取最大收益和salesperson為賺取更多commission fees而為clients提供更多l(xiāng)iquidity的關(guān)系（二者是有沖突的），所以也需要抗壓能力突出。

Bank of America S&T Job Description

02  業(yè)務(wù)介紹

S&T部門的主要職責(zé)是促進(jìn)金融市場(chǎng)上的交易活動(dòng)，包括買賣各種金融產(chǎn)品和工具，以及與客戶、其他金融機(jī)構(gòu)和交易所進(jìn)行交易，具體分為sales和trader兩個(gè)角色：

1. sales需要面向客戶并促成交易，當(dāng)sales與客戶接洽時(shí)，他們會(huì)嘗試與trader協(xié)作以完成交易；

2. trader接著會(huì)買賣資產(chǎn)，并嘗試將風(fēng)險(xiǎn)最小化(mitigate the risk)，具體職能包括：

銷售 (Sales)：銷售團(tuán)隊(duì)與機(jī)構(gòu)客戶（如基金、保險(xiǎn)公司、退休基金等）以及高凈值個(gè)人客戶建立聯(lián)系，推廣和推銷各種金融產(chǎn)品，如股票、債券、衍生品等。銷售人員的任務(wù)是了解客戶需求，提供投資建議，并促成交易。

交易 (Trading)：交易團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)執(zhí)行買賣交易。他們根據(jù)市場(chǎng)信息、客戶需求和風(fēng)險(xiǎn)管理的原則，實(shí)施交易策略，以獲取利潤(rùn)。交易可以涵蓋股票、債券、外匯、商品、期權(quán)、期貨等不同類型的金融產(chǎn)品。交易對(duì)手方可以是多樣化的，包括但不限于：

機(jī)構(gòu)客戶：如基金、銀行、保險(xiǎn)公司等，尋求在市場(chǎng)上買賣金融產(chǎn)品，以實(shí)現(xiàn)其投資目標(biāo)。

零售客戶：個(gè)人投資者，可能通過(guò)在線交易平臺(tái)與投資銀行的交易團(tuán)隊(duì)進(jìn)行交易。

其他金融機(jī)構(gòu)：與投資銀行合作或競(jìng)爭(zhēng)的其他金融機(jī)構(gòu)，如其他投資銀行、對(duì)沖基金等。

S&T主要從事交易經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，關(guān)注二級(jí)市場(chǎng)，和IBD部門兩者之間有非常嚴(yán)格的物理和IT結(jié)界Chinese wall（中國(guó)墻ChineseWall，指投資銀行部與銷售部或交易人員之間的隔離，以防范敏感消息外泄，從而構(gòu)成內(nèi)幕交易。投資銀行部與銷售部人員相互得知的信息不能交換，即使S&T與IBD的員工之間需要談話，也需要申請(qǐng)）。

S&T部門的客戶一般是機(jī)構(gòu)投資者（因?yàn)闄C(jī)構(gòu)投資者沒(méi)有交易牌照，不能自己交易股票，所以需要一個(gè)經(jīng)紀(jì)商），通過(guò)收取機(jī)構(gòu)投資者的交易的傭金來(lái)獲得盈利。S&T為客戶提供流動(dòng)性市場(chǎng)，保證客戶的投資可以順利成交，并在該過(guò)程中收取費(fèi)用，起到了促進(jìn)金融市場(chǎng)流動(dòng)性、為客戶提供交易機(jī)會(huì)以及管理和分析風(fēng)險(xiǎn)的重要作用。他們通過(guò)買賣不同類型的金融產(chǎn)品來(lái)獲得利潤(rùn)，并在與各種交易對(duì)手方合作的過(guò)程中發(fā)揮關(guān)鍵作用。

一個(gè)典型的工作日大致如下:

清晨檢查夜間市場(chǎng)和新聞，準(zhǔn)備開盤工作。

開盤后密切關(guān)注市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，與客戶保持溝通。Sales推銷產(chǎn)品和服務(wù)，Trading執(zhí)行交易。

午間簡(jiǎn)單用餐后，繼續(xù)下午的市場(chǎng)工作。

收盤后再次檢查市場(chǎng)，處理日間未完成工作，準(zhǔn)備研究和報(bào)告。

晚間與客戶繼續(xù)溝通明日工作安排，直到夜間下班。

下班后需要進(jìn)一步完成客戶請(qǐng)求，修訂報(bào)告，準(zhǔn)備次日工作。

下表粗略地說(shuō)明了S&T人在工作日預(yù)計(jì)上班和下班的時(shí)間：

P.S. 美國(guó)股票市場(chǎng)于東部時(shí)間上午9:30開盤，于下午4:00收盤。同樣，幾乎所有固定收益市場(chǎng)均在東部時(shí)間上午8:00至下午5:00開放。外匯和大宗商品市場(chǎng)在工作周期間24/7全天候開放。

03 行業(yè)薪資

在任何一家大型投資銀行，核心崗位的年度總薪酬都由基本工資和年終獎(jiǎng)金組成，基本工資將是可預(yù)測(cè)的，并且會(huì)隨著時(shí)間的推移同步增長(zhǎng)。

無(wú)論擔(dān)任交易、銷售、結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)還是量化職位，你的基本工資都不會(huì)減少或消失。這與其他職位（例如私人財(cái)富管理、自營(yíng)交易或金融之外的銷售職位）形成鮮明對(duì)比，在這些職位中，頭幾年獲得基本工資，然后再轉(zhuǎn)向完全基于可變的薪酬結(jié)構(gòu)。更資深的人會(huì)告訴你的一件事是，你應(yīng)該始終依靠基本工資生活，并盡量把獎(jiǎng)金保存起來(lái)。這是因?yàn)閺拈L(zhǎng)期來(lái)看，獎(jiǎng)金變化可能會(huì)很大（盡管在你達(dá)到MD級(jí)別之前，變化可能比你想象的要小）。

04 職業(yè)晉升

基本上所有的投資銀行都有固定的職業(yè)階梯，大體應(yīng)該是這樣的：

Analyst → Associate → Vice President(VP) → Senior Vice President (SVP) / Director→ Managing Director (MD)

常見的exit opportunity：

對(duì)沖基金（Hedge Funds）：在S&T部門中獲得的市場(chǎng)洞察力和交易經(jīng)驗(yàn)，可以使你成為對(duì)沖基金的理想候選人。對(duì)沖基金經(jīng)理通常需要能夠識(shí)別市場(chǎng)機(jī)會(huì)、執(zhí)行交易策略并管理風(fēng)險(xiǎn)。

私募股權(quán)基金（Private Equity）：投資銀行的交易經(jīng)驗(yàn)可以為進(jìn)入私募股權(quán)領(lǐng)域鋪平道路，因?yàn)槟銜?huì)在S&T崗位的工作過(guò)程中具備評(píng)估企業(yè)、進(jìn)行盡職調(diào)查和執(zhí)行交易所需的技能。

資產(chǎn)管理（Asset Management）：在S&T部門的交易經(jīng)驗(yàn)對(duì)于進(jìn)入資產(chǎn)管理公司的投資團(tuán)隊(duì)可能很有價(jià)值，特別是那些負(fù)責(zé)投資股票、債券和其他金融產(chǎn)品的團(tuán)隊(duì)，因?yàn)槟銜?huì)對(duì)各類衍生品交易特性非常熟悉。

量化金融（Quantitative Finance）：如果你對(duì)數(shù)學(xué)建模和數(shù)據(jù)分析感興趣，投資銀行的交易經(jīng)驗(yàn)可能為進(jìn)入量化金融領(lǐng)域提供基礎(chǔ)，其中主要涉及利用算法和模型來(lái)進(jìn)行高頻交易和風(fēng)險(xiǎn)管理。

企業(yè)金融部門：許多公司都設(shè)有內(nèi)部的企業(yè)金融部門，負(fù)責(zé)管理公司的投資組合、資金籌集和風(fēng)險(xiǎn)管理。投資銀行的交易背景同樣可以幫助你在企業(yè)金融領(lǐng)域找到工作，很多經(jīng)驗(yàn)和技能都有overlap。

金融科技（Fintech）：投資銀行的交易經(jīng)驗(yàn)可能對(duì)進(jìn)入金融科技公司（如在線交易平臺(tái)、支付處理等）有所幫助，特別是涉及市場(chǎng)交易和金融技術(shù)的領(lǐng)域。

研究分析師：投資銀行的交易經(jīng)驗(yàn)可以為進(jìn)入金融研究領(lǐng)域打下基礎(chǔ)，你可以考慮成為一個(gè)分析師，為投資者提供關(guān)于特定市場(chǎng)、行業(yè)或公司的信息和見解。

戰(zhàn)略咨詢：投資銀行的交易經(jīng)驗(yàn)也可以為你進(jìn)入戰(zhàn)略咨詢公司提供優(yōu)勢(shì)，尤其是那些需要深入了解金融市場(chǎng)和交易動(dòng)態(tài)的項(xiàng)目，或者重視服務(wù)金融行業(yè)企業(yè)的咨詢公司（比如BDA）。

05 求職準(zhǔn)備

?- 個(gè)人經(jīng)歷：對(duì)簡(jiǎn)歷上的每一條都了如指掌

- Market News/Event Study/Trade Idea：針對(duì)市場(chǎng)中的某個(gè)scenario去分析對(duì)不同資產(chǎn)類型的影響，重點(diǎn)在邏輯而不是對(duì)錯(cuò)，可以多關(guān)注彭博/WSJ/FT的新聞，從具體時(shí)間著手。

- Brain Teasers：banks的題目不會(huì)很hardcore，和hedge fund差得很遠(yuǎn)。可以在網(wǎng)上搜搜，或者看看綠皮書上的簡(jiǎn)單題目。

- Derivatives/Product knowledge：大部分同學(xué)都有學(xué)過(guò)一些derivatives (futures, options, swaps)。Product knowledge這部分如果簡(jiǎn)歷上寫到了自己學(xué)過(guò)，請(qǐng)一定要在面試前refresh。

- Networking：最有價(jià)值的networking，一個(gè)是和同項(xiàng)目的學(xué)姐長(zhǎng)或者類似學(xué)科的alumina. 他們和你有更多的connection，和你接受了差不多的教育，所以這將是你最好的資源。你也可以從他們的身上學(xué)習(xí)一些經(jīng)驗(yàn)，工作也好，摸開的career fair/company networking event，這些也是很好的和公司推銷自己的機(jī)會(huì)。這些公司大部分都已經(jīng)很買你們項(xiàng)目的帳了，他們已經(jīng)認(rèn)可了你的學(xué)習(xí)背景，也會(huì)給你拿到面試的成功率增加很多。

06 可以投遞的公司

摩根士丹利（Morgan Stanley）：摩根士丹利是全球頂尖的投資銀行之一，其 "Sales and Trading" 部門在各種金融產(chǎn)品和市場(chǎng)上都有廣泛的覆蓋。他們?cè)谡衅阜矫嫱ǔ７浅；钴S，特別是對(duì)有激情、分析能力和市場(chǎng)洞察力的應(yīng)屆生。

高盛（Goldman Sachs）：高盛在金融界享有盛名，其Securities Division負(fù)責(zé) Sales and Trading相關(guān)業(yè)務(wù)。他們招聘的標(biāo)準(zhǔn)通常較高，但對(duì)于有強(qiáng)大分析和交易技能的應(yīng)屆生來(lái)說(shuō)是一個(gè)很好的目標(biāo)。

摩根大通（J.P. Morgan）：摩根大通也是全球頂尖的投資銀行之一，他們的Sales and Trading團(tuán)隊(duì)涵蓋了多個(gè)市場(chǎng)和資產(chǎn)類別。他們通常會(huì)招聘有著出色數(shù)學(xué)、分析和交易技能的人才。

花旗集團(tuán)（Citigroup）：花旗集團(tuán)在全球范圍內(nèi)都有廣泛的業(yè)務(wù)，其Sales & Trading部門也是一個(gè)有吸引力的求職目標(biāo)。他們提供了多樣化的交易機(jī)會(huì)和培訓(xùn)計(jì)劃。

巴克萊（Barclays）：巴克萊的Markets部門負(fù)責(zé)Sales and Trading以及其他金融市場(chǎng)相關(guān)業(yè)務(wù)。他們?cè)诟鞣N市場(chǎng)上都有涉足，是一個(gè)值得考慮的選項(xiàng)。

德意志銀行（Deutsche Bank）：德意志銀行也在全球范圍內(nèi)擁有強(qiáng)大的市場(chǎng)業(yè)務(wù)，其Sales and Trading部門是一個(gè)提供豐富經(jīng)驗(yàn)的好地方。

過(guò)去瑞銀（UBS）、瑞士信貸（Credit Suisse）等瑞士投行在亞太地區(qū)也有很強(qiáng)的sales和trading實(shí)力（目前合并為UBS一家），尤其是covering大中華區(qū)和東南亞客戶方面。

在中國(guó)投行/券商方面，中金（CICC）、國(guó)泰君安、華泰證券等投行sales和trading團(tuán)隊(duì)實(shí)力也逐年增強(qiáng)，已經(jīng)能夠覆蓋大部分產(chǎn)品線。如果打算長(zhǎng)期發(fā)展中國(guó)市場(chǎng)，也可考慮加入這些中資投行。對(duì)于英資澳資投行如巴克萊（Barclays）、麥格理（Macquarie），其sales和trading團(tuán)隊(duì)規(guī)模較小，但良好的培訓(xùn)和品牌效應(yīng)也使其成為不錯(cuò)的選擇。

如果本身是想投trading崗位且比較想從事量化交易等較為專業(yè)方向，也可以考慮直接應(yīng)聘到對(duì)沖基金、交易所等專業(yè)機(jī)構(gòu)的相關(guān)崗位。

07 面試流程

Timeline：

美國(guó)留學(xué)生一般開學(xué)很早，大家會(huì)在七月就開始投遞簡(jiǎn)歷，在八月底之前基本都已經(jīng)投遞完成，OT做完。

面試的話，投資銀行都開始的早一點(diǎn)，一般是8-10月進(jìn)行，11月之前就能出結(jié)果。Sales & Trading一般九月開始面，然后最晚的十二月份還有在面試，一般圣誕節(jié)之前都會(huì)出結(jié)果。

流程：

一般的流程是OT - Phone Interview - Superday。

OT的話比較標(biāo)準(zhǔn)，網(wǎng)上都會(huì)有很多題庫(kù)，或者同學(xué)之間一起做基本都沒(méi)什么問(wèn)題，所以其實(shí)還是看過(guò)去的經(jīng)歷篩選面試。

Phone Interview的話基本是VP Level左右的Sales/Trader來(lái)面試，這些人可能都會(huì)很忙，半小時(shí)的phone也會(huì)縮短到15-20分鐘，更多的是一些過(guò)去經(jīng)歷的問(wèn)題加一些market news的問(wèn)題，也可能會(huì)有一些隨機(jī)的brain teaser，總體而言不會(huì)很難。

Superday的話公司可能會(huì)考察得更全面。面試的人有Director/MD Level，一般問(wèn)問(wèn)題都比較取決于他們自己的style，但不會(huì)超出個(gè)人經(jīng)歷，market news, Brain Teasers. 總體而言考察的內(nèi)容不會(huì)很具體，更關(guān)注你的思維模式，氣場(chǎng)與團(tuán)隊(duì)是否契合，而不是一個(gè)問(wèn)題的答案對(duì)錯(cuò)與否。可能也會(huì)有一些team working scenario，比如當(dāng)年某家美資BB就有superday競(jìng)爭(zhēng)者之間一起回答問(wèn)題。

結(jié)語(yǔ)

以上就是關(guān)于S&T崗位介紹的內(nèi)容

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希望可以幫助到正在求職的各位同學(xué)~